返回首页
当前位置: 主页 > 通航新闻 >

全球海外并购仅30%左右实现优势互补,通航企业海外并购应注意什么?

时间:2018-10-15 16:40来源:通航在线 作者:中国通航
曝光台 注意防骗 网曝天猫店富美金盛家居专营店坑蒙拐骗欺诈消费者

 


2008年之前,中国企业很少“出海”,主要是收购一些自然资源,而欧美金融危机后,资产价格下挫,中外企业实力此消彼涨,尤其是中国的民营企业更显实力,在此期间大规模“出海”。中国通航企业在一系列狂风暴雨般的政策鼓励下,也加快了 “走出去”的步伐,通过海外并购实现了技术的快速累积、品牌国际化和产业升级。比如:中航通飞收购美国西锐;美景收购穆尼;重庆直升机收购美国恩斯特龙;德奥通航收购德国XtremeAir;万丰航空工业收购奥地利钻石飞机;辽宁凯博收购美国顶级小熊飞机;幸福航空控股收购了美国PK浮筒制造公司;吉利控股收购美国Terrafugia飞行汽车;日发收购新西兰最大通用航空服务供应商Airwork;腾邦国际、TBRJ基金、贝恩基金三方联合收购全球最大的水上飞机公司马尔代夫TMA集团;湖南罗特威收购美国罗特威;卓尔并购捷克领航者飞机及德国挑战者特技飞机公司等。但是有人欢喜就有人忧,更多的企业是得不偿失的,有数据显示,在全球的海外并购中,只有30%左右的并购实现了优势互补。这意味着有70%的海外并购都是以失败告终的。那么,企业海外并购应该注意哪些问题呢?

一、并购美国企业重点关注事项:CFIUS审查

 


美国外资投资委员会(CFIUS:the committee on foreign investment in the united states)是一个美国联邦政府委员会,由9个联邦政府部门和办公室组成,(即财政部、司法部、国土安全部、商务部、国防部、国务院、能源部、美国贸易代表办公室、科技政策办公室),采用“一案一议”的审查方式,对可能影响美国国家安全的外商投资交易进行审查。无论项目方申报与否,只要涉及国家安全因素,CFIUS都有权自主发起审查。

 

 


可以说,去美国投资,就得通过CFIUS的审查,这个机构否决了很多的并购案,尤其是中国企业的并购被否率更高,华为、中海油、清华紫光、蚂蚁金服都遭遇了并购被否的困境。特朗普总统上台以后,加大了CFIUS审查力度,导致审查期间延长,部分针对美国公司的中国投资陷入停滞。如:2017年9月,特朗普发布总统令,禁止峡谷桥(Canyon Bridge,中资背景的私募基金)收购莱迪思(Lattice,美国半导体及芯片制造商);同月,北京四维图新、腾讯、GIC(新加坡政府投资基金)三方拟联合收购HERE(地图服务商)10%的股权,以及同年11月,忠旺美国拟以23亿美元收购爱励铝业(Aleris,美国铝产品制造商),均因CFIUS的反对而终止了交易。因此,拟收购美国公司的中国企业,在开展交易前不仅需要考虑交易可能涉及的美国国家安全问题,更要考虑CFIUS漫长的审查时间和严格的审查程序。


(一)CFIUS审查流程

 


(二)CFIUS申报材料

1、交易描述;

2、目标业务的估值及详细描述(含资产、经营活动、服务类别、市场份额);

3、目标业务在五年内与美国政府签署的“涉密”合同的详细信息;

4、目标业务在三年内与美国政府签署的涉及国防、国土安全或国家安全元素的合同的详细信息;

5、描述目标业务直接或间接向美国政府提供的产品或服务;

6、收购方及其母公司的董事会成员、高管、持有收购方或其母公司5%以上股权的相关人员的信息;

7、收购方及其主要股东的相关信息;


 
中国通航网 www.ga.cn
通航翻译 www.aviation.cn
本文链接地址:全球海外并购仅30%左右实现优势互补,通航企业海外并购应注意什么?

------分隔线----------------------------